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2020年初級經濟師金融專業考點講解:證券市場交易對象

來源:經濟師考試網  [2019-12-27]  【

 證券市場的交易對象

  (一)股票

  1.股票是股份公司發行的、用以證明投資者的股東身份和權益,并據以獲得股息和紅利的憑證。

  2.分類

  (1)按照股東權利不同,股票可分為普通股和優先股。

 、倨胀ü墒枪善敝凶钇毡楹妥钪饕男问,它是指對股東不加以特別的限制而享有平等權利,并隨公司利潤大小而取得相應收益的股票。

 、趦炏裙墒枪煞莨景l行的在分配公司收益和剩余財產時比普通股具有優先權的股票,優先股的優點是收益有保障,因為它的股息是固定的,但缺點是不能像普通股一樣參與公司的經營管理。

  (2)按照是否上市交易,股票可分為上市股票和非上市股票。

 、偕鲜泄善笔侵冈谧C券交易所取得上市資格,允許掛牌交易的股票。

  上市股票的流通性相對較強。

 、诜巧鲜泄善笔侵肝慈〉蒙鲜匈Y格,不允許在證券交易所掛牌交易的股票。

  非上市股票雖然不能在證券交易所買賣,但有些可以在場外交易,只是流通性相對較差。

  (3)根據記名與否,股票可分為記名股票與不記名股票。

 、儆浢善笔侵冈诠蓶|名冊上登記了持有人的姓名或名稱及住址,并在股票上同時注明持有人姓名或名稱的股票。

 、诓挥浢善笔侵腹善逼泵婧凸煞莨竟蓶|名冊上均不記載股東姓名的股票。

  (4)根據是否在股票上標明金額,股票可分為有面額股票與無面額股票。

 、儆忻骖~股票是指在股票票面上記載一定金額的股票。

 、跓o面額股票是指股票票面上不記載金額的股票。

  按發行主體分為:政府債券、公司債券、金融債券

  債券和股票的區別

 

債券

股票

反映經濟關系不同

債權憑證,債權債務關系

所有權憑證,所有權關系

期限不同

有償還期

無償還期

收益不同

固定收益

視公司經營或二級市場價格

風險不同

較小

較大

  (二)債券

  1.定義:是政府、企業、金融機構等為籌集資金而發行的,約定在一定期限內還本付息的有價證券。

  2.分類

  (三)證券投資基金

  (1)定義:

  集中眾多投資者的資金,委托專門的機構管理和運用,主要投資于股票、債券等證券的一種收益共享、風險共擔的集合證券投資方式。

  (2)分類

  按照組織形態分契約型基金和公司型基金。

  按運作方式分封閉式基金和開放式基金。

  (四)可轉換債券

  (1)定義:

  指持有者在一定條件下可以將其轉換為發行公司股票的債券。債券轉換以后,持有者的身份由公司的債權人轉換為公司股東。

  (2)發行時做出的規定:轉換比例、轉換價格、轉換期限。

  轉換比例:一定面額的可轉換債券可以轉換的股票的股數。

  轉換比例=可轉換債券面額/轉換價格

  轉換價格:可轉換債券轉換成股票時每股股票所需要的金額。

  轉換期限:是指可轉換債券可以轉換為股票的起始日至結束日的期間,債券持有者只有在這一期間內才可以行使轉換權利,過期不得轉換。

  例題:面額為100元的可轉換債券,規定其轉換價格為20元。

  轉換比例=100/20=5(100元的債券按20元一股的價格轉換為5股)

  那么如果有1000元的可轉換債券,可轉換成1000/100×5=50股

  【例題·多選】與普通股相比,關于優先股的說法,正確的有( )。

  A.股息固定

  B.優先參與公司經營管理

  C.優先分配公司收益

  D.優先分配公司剩余財產

  E.收益保障較差

  『正確答案』ACD

  『答案解析』優先股是股份公司發行的在分配公司收益和剩余財產時比普通股具有優先權的股票,優先股的優點是收益有保障,因為它的股息是固定的,但缺點是不能像普通股一樣參與公司的經營管理。

  【例題·單選】按發行主體不同,債券可分為( )。

  A.政府債券、金融債券

  B.政府債券、公司債券

  C.金融債券、公司債券

  D.政府債券、金融債券、公司債券

  『正確答案』D

  『答案解析』按發行主體不同,債券可分為政府債券、公司債券、金融債券。

  【例題·多選】債券和股票的區別包括( )。

  A.兩者所反映的經濟關系不同,債券是債權憑證,股票是所有權憑證

  B.兩者的期限不同,債券有規定的償還期,股票沒有償還期

  C.兩者的收益不同,債券收益固定,股票的收益不固定

  D.兩者的風險不同,債券的風險相對較小,投資于股票的風險較大

  E.兩者所屬的市場不同,債券屬于貨幣市場,股票屬于資本市場

  『正確答案』ABCD

  『答案解析』債券和股票都屬于資本市場。

  【例題·單選】證券投資基金是集中眾多投資者的資金,委托專門的機構管理和運用,主要投資于股票、債券等證券的一種收益共享、風險共擔的( )投資方式。

  A.分散

  B.集資

  C.集合

  D.合作

  『正確答案』C

  『答案解析』本題考查證券投資基金。

  【例題·多選】依據運作方式的不同,可以將基金分為( )。

  A.封閉式基金

  B.開放式基金

  C.私募基金

  D.公募基金

  E.契約型基金

  『正確答案』AB

  『答案解析』依據運作方式的不同,可以將基金分為封閉式基金和開放式基金。

  【例題·多選】下列關于封閉式基金的說法,正確的有( )。

  A.投資者可以再追加買入該基金

  B.在存續期內不再接受新的投資

  C.在存續期內可以在二級市場上轉讓

  D.限定基金的發行總額

  E.投資人有權向發行機構申請贖回

  『正確答案』BCD

  『答案解析』封閉式基金指限定基金的發行總額,一旦發行期滿,基金就宣告成立,并封閉起來,不再追加發行,因此也稱為固定型基金。封閉式基金在存續期內不再接受新的投資,投資人也不得向發行機構申請贖回,但可在二級市場上轉讓。

  【例題·單選】某投資者購買了2000份A公司的可轉換債券,每份面額為100元,轉換價格為40元,該投資者在規定期限內可換得股票( )股。

  A.2000

  B.4000

  C.5000

  D.8000

  『正確答案』C

  『答案解析』轉換比例=可轉換債券面額÷轉換價格=100÷40×2000=5000。

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責編:hym

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